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看榜识基金的三大技巧

2017-07-12 14:55:51

   目前国内证券投资基金已经超过了500只,为了便于投资者选择,一些全球著名基金评级机构以及国内的大券商都提供了定期更新的基金排行榜。

   然而,要依靠基金排行榜选出最好的基金却并不是那么容易。下面,我们以著名基金评级机构晨星的基金排行榜为例,说明看榜识基金所要掌握的三大技巧。

   一、收益

   基金排行榜中排在首列的往往是收益一栏,晨星排行榜用总回报率来反映基金收益情况。但是,总回报率指标并不代表着基金通过分红回报长线投资者的能力。由于总回报率包括了基金仍然持有的股票市值涨跌带来的盈亏,因此随时可能因为市场的波动而继续变化。作为基金的长线投资者,您应该不希望通过频繁的申购赎回基金份额来锁定基金投资利润,那您就需要去查查总回报率领先基金的历史分红记录,这一记录反映的就是基金经理将证券投资的账面利润及时转为真金白银的能力。

   您还可以结合总回报率去查查你关注的基金最新的季度报告,看看其此前的净收益情况,这个指标代表着基金上一季度已经通过卖出股票等证券实现的盈亏情况,是决定基金目前分红能力的重要因素之一。

   二、风险

   收益和风险永远是投资这枚硬币的正反两面。好的基金排行榜总是会把风险放在和收益同样重要的地位。

   晨星对基金的风险评价主要包括两个指标:一是回报率的波动幅度,二是晨星风险系数。前者反映了基金回报率在一年中的波动大小,后者则是周回报率低于无风险收益率的机率(无风险收益率为一年期定期存款利率)。不考虑回报率的前提下,这两个指标越低就说明投资该基金的风险越小。

   由于基金一段时间内回报率排名仅仅是以期初的净值与期末的净值进行比较而得出,因而无法反映一只基金收益的稳定性如何。在考察回报率指标后,再看回报率波动幅度和晨星风险系数这两个指标,更有利于分析一只基金的稳定性。

   三、时间

   在权衡收益和风险两大因素之后,包括晨星在内的基金排行榜都会用星级评价来直观地标示基金的投资价值,但投资者应慎重看待星级基金。

   实际上,基金投资的根本目标是在长期内战胜通货膨胀,加之统计收益或风险指标本身的需要,评价一只基金是否值得投资一般至少需要三年的业绩记录。前几年,国内成立满三年的国内基金数量很少,因此晨星的一年基金排行一度成为投资者操作被迫接受的标准。然而,过去屡次发生上年排名居前的基金下一年却排名垫底的尴尬说明,连续两年被评为四星的基金可能要比前一年被评为五星、后一年却被评为三星的基金更有投资价值。

   在2009年,晨星等各大基金排行榜上成立满三年基金将越来越多,届时依靠基金排行榜全面权衡收益和风险要素、选择表现最好的基金也将变得越来越具有现实的指导意义。当然,晨星在海外还提供基金五年评级和十年评级,但您要享受这样的服务只有继续等待了。每经记者周婷婷 整理

   来源:每日经济新闻

标签 基金知识
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