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混合基金打新受追捧 混合型基金何以以外走红?

2017-09-30 00:12:49

   分级债基B募集遇冷 混合基金打新受追捧 混合型基金何以以外走红?

   今年新基金发行募集渐渐升温,目前来看,投资者对分级债基的A类份额更为青睐,而分级债基的B类份额明显被冷落,不得不延长募集期。另一方面,混合型基金发行和募集两旺,饱受投资者的喜爱。分析人士指出,未来三个月,IPO窗口将再次打开,混合型基金募集的火热与其打

   新的优势有关。

   分级债基A提前收获,B份额迟迟难产

   新年至今,已经有三个分级债基产品出现A、B份额募集冷热不均的情况,分别是国富恒利分级债券、恒富分级债券以及国金通用鑫利分债券。

   国海富兰克林2月20日公告称,国富恒利分级债券A(164510)最后一个募集日提前为2月19日,比预定时间提早13天,而另一方面,原定于2月26日截止募集的国富恒利分级债券B(150166)(下称恒利A、恒利B)则将募集期延长至3月4日,延长6天。

   国海富兰克林的计划中,恒利B的募集截止日为26日,早于恒利A,但实际的募集情况,显然出乎公司的预料。这也反映了目前市场一线投资者的偏好正发生改变。

   无独有偶,华富基金旗下新发的分级债基也遇到同样的状况。

   3月7日,华富基金发布公告称,恒富分级债基B类份额(000502)原定募集截止日为2014年3月7日,将募集截止日延长至2014年3月14日。

   不过,恒富分级债基A类份额(000501)则早在3月1日公告中就宣布,该基金已满足募集规模要求,决定将最后募集日定为2月28日,3月3日起,不再接受A类份额的认购申请。(下称恒富A、恒富B)

   不过,因为,分级基金要按照严格的配对机制发行,尽管A类份额认购踊跃,由于最终B类份额募集不足,投资者拿到申请确认的A类份额并不多。根据华富基金的公告,根据A类:B类=7:3的配对比例,最终恒富A的认购申请确认比例仅有70.38%。

   换句话说,一个申购1万A份额的投资者,真正拿到手的只有7038份。

   而1月10日,国金通用鑫利分级债券B也同样也出现了延长募集期的现象,不过,由于B份额的最终募集情况较好,加上国金通用的从业人员参与认购,最终A类份额认购得以全额生效。

   《投资快报》记者从银行渠道人士了解到,由于今年5、6月份债市集中到期的担忧,不少银行理财经理在推广分级债券基金B类份额的时候均较为谨慎,而A类份额由于风险特征与银行理财产品类似,在空窗期成为主要推广的对象。

   混合型基金意外受欢迎 专业人士指出打新是关键

   与分级基金的冷热不均不同,从募集的速度看,混合型基金今年受到了意外的欢迎,近期三只混合型基金均提前结束募集,分析人士指出,混合型基金的走红,与打新股有关。

   根据同花顺数据显示,年内共有7只混合型基金提前结束募集,根据时间顺序,分别为天弘通利混合、诺安优势行业、国联安新精选、国泰国策驱动,较早结束募集发行的还有今年1月10日停止募集的安信鑫发优选混合。

   混合型基金何以以外走红?

   《投资快报》记者注意到,以上基金的发行公司在上一轮新股配售中均有不错的战绩。根据好买基金研究中心的统计,在今年第一轮打新股的浪潮中,国联安、诺安、天弘、国泰旗下基金均有不错表现。其中,国联安安心成长以7只新股,获配金额2.95亿基金获利第一,而国泰基金旗下的国泰保本、国泰沪深300也分别打中4只新股。

   在平均中签率为15%的网下配售中,公募基金高达26%的打新成功率优势非常明显。而在打新收益普遍较高的情况下,混合型基金可以配置债券等固定收益,加上新股收益,可攻可守的特性表现明显。

   市场人士指出,以上募集完毕,不排除有打新的可能。目前IPO窗口暂停,新的方案还未出台,募集资金成立后,经历平均3个月的建仓期,基金经理有足够的时间和空间去解读新的发行政策,并留足仓位来获取新股的配售机会。

   至少在渠道和机构的眼中,打新仍然是获取超额收益的不二法门,那么,从募集的情况看,直接投资二级市场的股票型基金又如何呢?

   统计数据显示,股票型基金由于发行产品不多,募集状况不温不火,不过,指数型基金银河定投宝是个例外。定期宝借腾讯合作的东风,上线首日层因巨大的访问量,一度造成银河基金官网短时间瘫痪。由于认购踊跃,原定于3月14日募集截止,也早早在3月8日完成。该基金为指数型基金,跟踪的指数为中证腾安价值100指数。

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