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什么是对冲基金?对冲基金如何赚钱?

2017-10-18 10:52:39

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。

对冲基金人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具,它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲的内涵,相反的,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

对冲基金进入寒冬 借力场外期权另辟蹊径!

为了避免股市持续下跌,证监会在9月7号对股指期货出台“史上最严”管控措施——日内10手的开仓限制以及40%交易保证金,引发不少期货私募的日子变得异常煎熬,以往备受欢迎的期指套利、高频等策略被迫暂停,同时还得安抚投资人的担忧情绪。在2014和2013年,全年提前清算的产品均不超过100只,但是今年以来,受到行情影响而宣布清算的私募已经高达到1439只,其中未到期而提前清算的产品有467只,占比高达32.4%,如果股指期货的交易限制不解除,恐怕将有更多的投资公司会被波及。

至此中国私募基金进入了“寒冬期”,私募唯有灵活地改变自己,才能更好地适应市场。为了寻找更多的交易策略,许多私募基金转战海外市场,而事实上在国内就有合适的工具-场外期权可供选择,借助国内丰富的商品期权策略助力私募机构度过寒冬!

他山之石可以攻玉--借鉴欧美的期权投资!

根据国际清算所数据显示,金融衍生品以场外交易为主,占全部金融衍生品规模的90%以上。最近10年来,期权交易量超过期货交易量也已经成为常态。与期货交易不同,期权既可以在交易所交易,也可以在场外交易。而且期权以场外交易为主,其规模占比基本稳定在60%左右。

期权是个比较复杂的交易工具,却也是欧美先进国家普受欢迎的投资工具,尤其是对冲基金及CTA基金,期权交易几乎是其交易策略的核心工具.即使在2008年金融风暴之后,有些衍生性金融商品已经消失无踪了,但是期权的交易量和商品种类反而更加的蓬勃发展,就以股神巴菲特来说,在2008年金融风暴的风口上,虽然一边大力指责衍生品的不透明,但他自己和旗下的基金公司却拼命地运用期权交易,由此可见期权交易的魅力,连崇尚价值投资法的股神也无法抗拒!

期权的多元交易功能,可以满足各种市场情境!

期货工具广受投资机构的喜爱,除了财务杠杆功能外,还可以根据市场的多空行情进行操作,而期权交易不只兼俱期货交易的优点,即使行情是陷入区间盘整,或是面临不确定而无方向性的大幅波动,都可以运用期权来进行交易获利。

掌握场外期权操作特性,构建更多元的对冲策略!

期权是各类机构投资者对冲市场风险的重要工具之一,不管是为投资组合保险,或是进行投机操作,如趋势、价差、套利或是波动率等策略,期权都可以达到更高的效率。再加上商品期货是中国市场重要的交易品种之一,在操作商品期货时搭配商品期权的运用,可以改变投资策略,为进入寒冬期的中国私募行业的送进“一米阳光”!希望场外期权这颗在中国大地上冉冉升起的新星,可以给我们私募行业送去温暖。

标签 对冲基金
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